Выбор формы договора между предпринимателем и инвестором

Взять деньги у инвестора и не потерять контроль над бизнесом — Финансы на vc.ru

Выбор формы договора между предпринимателем и инвестором

Советы от юриста управляющего партнёра «Янина и партнёры» Елены Яниной и директора по работе с портфельными компаниями ФРИИ Сергея Негодяева.

Эксперты и пользователи vc.ru отвечают на вопросы других пользователей о бизнесе. Задать свой можно при помощи кнопки «Написать» в подсайте «Вопросы».

Елена Янина

Отвечает юрист управляющего партнёра «Янина и партнёры» Елена Янина.

Как оформить отношения с инвесторами — три эффективных способа

Лёгкий способ потерять контроль над бизнес-проектом — договориться с инвестором об одном, а на бумаге написать другое.

Договорились об оплате инвестиций тремя траншами. Инвестор не перевёл деньги в срок, проект перестал приносить деньги.

Основатель в минусе, инвестор прав, потому что в договоре есть возможность отсрочки перевода транша без санкций для инвестора.

Или инвестор обещал не вмешиваться в оперативное управление компанией, а сам сменил директора, потому что по документам к нему перешёл 51% доли в уставном капитале ООО.

Чтобы уберечься от таких ситуаций, рекомендую составлять документы так, как договорились. Чтобы учесть максимум возможных ситуаций, возьмите на переговоры список вопросов для обсуждения с инвестором. Записывайте договорённости, чтобы затем правильно оформить документы.

Вот список основных вопросов, которые нужно обязательно учесть.

Деньги

  1. Как будет финансироваться проект, размер уставного капитала, вклады в уставной капитал и так далее.
  2. Что будет, если инвестор нарушит договор и не выполнит обязательства по финансированию.
  3. Предполагается ли, что в будущем инвестор будет повторно финансировать компанию.
  4. Какую долю в компании получит инвестор.

Распределение доходов

  1. Будут ли у инвестора права на участие в управлении компанией.
  2. Планируется ли выплачивать инвестору денежные средства, например, проценты по займу.

Ведение бизнес-проекта

  1. Какую роль примет инвестор в бизнесе.
  2. Кто будет директором компании.
  3. Какими полномочиями будет располагать директор компании.
  4. Какие решения партнёры должны принимать единогласно.
  5. Какие действия необходимо предпринять, если один из партнёров не согласен с мнением большинства.

Выход из бизнеса

  1. Условия, на которых инвесторы или партнёры смогут выйти из бизнеса.
  2. Будет ли у действующих партнёров приоритетное право на покупку долей бывших партнёров или инвесторов.
  3. Будут ли у партнёров ограничения на права отчуждения доли.
  4. Смогут ли наследники войти в состав компании?

Имеют ли партнёры право осуществлять подобную деятельность в других компаниях

В результате ответов на вопросы вы сможете выбрать один из вариантов, как оформить сотрудничество.

1. Оформление инвестора в состав участников юридического лица. Это происходит в случае, если в обмен на денежную сумму инвестор получает место в компании.

На стадии переговоров важно обсудить, как вы будете управлять компанией, и уже после этого прописать эти пункты в уставе.

  • Указать, как будут распределяться обязанности по управлению компанией между партнёрами.
  • На каких условиях можно выкупить свою долю в бизнесе и уйти.
  • Какими полномочиями будет обладать директор компании, их ограничения (если таковые будут).
  • Как будет распределяться доход компании между партнёрами.
  • Имеют ли права наследники партнёров на доли в компании.

2. Когда инвестор не будет входить в состав учредителей, самый быстрый способ — составить инвестиционный договор.

Когда у основателя проекта нет юридического лица, то составляется предварительный договор. После регистрации компании оформляется основной инвестиционный договор.

3. Альтернативный способ оформить отношения с инвестором, который не будет участвовать в жизни проекта, — подписать договор займа.

С его помощью также можно получить денежные средства, однако у него есть существенный недостаток — он не связан с бизнес-проектом, и устные договоренности будут расходиться с письменными. То есть в случае, если продукт окажется провальным, деньги необходимо вернуть. А инвестор не получит большого дохода, даже если продукт будет востребованным.

Поэтому оптимальный вариант — ввести инвестора в состав учредителей либо составить инвестиционный договор. В этих случаях можно предусмотреть в договоре все устные соглашения сторон. В таком подходе легче будет соотнести результат с ожиданиями партнеров, что повышает удовлетворённость от сотрудничества и экономит деньги на судебных разбирательствах.

Сергей Негодяев

Отвечает Сергей Негодяев, директор по работе с портфельными компаниями ФРИИ.

Как только стартап находит свою бизнес-модель, ему необходимо переходить к масштабированию, располагая ограниченным количеством ресурсов. Как правило, это требует дополнительных внешних вливаний капитала, при этом не один раз, а пять или шесть. ФРИИ делится советами, как сделать так, чтобы каждый этап инвестиций работал на благо бизнеса.

1. Найдите себя в системе координат

Стартап начинается с идеи, и на этом этапе я бы не рекомендовал обращаться к любым бизнес-ангелам: по статистике 98% всех проектов не доходят до разработки прототипа, поэтому вероятность не оправдать надежд крупного бизнес-ангела очень высока.

А это может вызвать большие проблемы для проекта. Самое разумное — заниматься тестированием гипотез и разработкой с сооснователями. Если деньги всё-таки требуются, то проще всего брать гранты на разработку. В России эту нишу занимает известный Фонд Бортника.

Стартап с прототипом может начать работать с бизнес-ангелами и системными игроками, включая фонды и ассоциации бизнес-ангелов (Санкт-Петербургская Ассоциация Бизнес-Ангелов, Клуб бизнес-ангелов ФРИИ, НАБА и другие). Однако нужно учитывать, что этап от прототипа до первой выручки — самый рискованный после стадии идеи: до выручки доходит лишь пятая часть проектов.

Стартап проверяет, насколько его продукт может быть востребованным, ищет проблему, клиентов, и чаще всего оказывается, что проект в изначальном виде просто не нужен клиентам. Предпринимателю приходится изменять ценностное предложение, искать проблему и подход клиенту и только после этого приходят первые деньги. Этот этап самый сложный, но его можно и нужно пережить и успешно пройти.

Стартапу с выручкой и клиентской базой нужно масштабироваться, и если рынок динамично растёт, то такому бизнесу особенно легко привлечь инвесторов. Если у компании есть кратное число повторяющихся продаж и выручка составляет от 10 до 15 млн рублей, можно привлекать несколько десятков миллионов рублей.

Уже изучившей российский рынок компании с выручкой 50-100 млн рублей и активным масштабированием в стране могут потребоваться вливания для проверки гипотезы востребованности продукта за границей. Для одной страны это стоит от $500 тысяч до $1,5 млн.

2. Чтобы сохранить бизнес в будущем, работайте как ООО, а не ИП

Только ООО и АО как правовые формы позволяют заключить и реализовывать корпоративный договор, который пропишет отношения между инвесторами и собственниками бизнеса.

Пара юридических моментов. Уже на этом этапе надо обезопасить себя от потери активов стартапа — исключительных прав на разработки компании. Для этого нужно оформить права по российскому законодательству на интеллектуальную собственность.

Помните, что инвесторы отдают предпочтение тем компаниям, у которых интеллектуальная собственность оформлена не на основателя, а на саму компанию, в которую они вкладывается. Юристы ФРИИ несколько лет назад разработали шаблоны документов для стартапов, их можно брать в качестве основы, они находятся в открытом доступе.

И ещё — согласованные решения основателей и инвесторов о развитии бизнеса должны оформляться протоколами собраний участников, даже если вы фактически их не собираете. Протокол — подтверждение общего согласия команды стартапа на какие-либо действия, закреплённая договорённость по важным решениям.

Протоколы должны быть, иначе у стартапа возникнут проблемы, к примеру, если не провести годовое собрание и не зафиксировать их протоколом, можно нарваться на штраф ЦБ РФ (до 700 тысяч рублей). Пример протокола можно скачать по ссылке.

3. Составьте список профильных инвесторов и бизнес-ангельских клубов, где вы будете искать инвестиции

Искать инвестиции лучше всего там, где инвесторы разбираются в специфике именно вашего бизнеса. Легче всего определиться с фондами и акселераторами, которые зачастую специализируются на определённых секторах, например, ИТ, финтехе, медицине или фудтехе.

С индивидуальными инвесторами всё не так просто. Бизнес-ангел может быть очень заинтересован в вашем проекте, но если он не понимает продукт и ничего не знает про рынок, в котором вы работаете, он будет учиться вместе с вами.

Это не лучший сценарий для бизнеса, в результате недовольными можете остаться как вы, так и инвестор. Помните, что хороший инвестор не только даёт деньги и следит за выполнением КПЭ. Он также должен уметь помочь советом, контактами, быть бизнес-коучем для команды стартапа и помогать в привлечении следующих раундов инвестиций.

4. Структурируйте долю в компании и следите за выполнением договорённостей по корпоративному договору

Корпоративный договор — залог выживания стартапа. Желательно привлекать юридических консультантов, специализирующихся на структурировании отношений между основателями бизнеса и инвесторами.

Этот документ поможет участникам закрепить их права и обязанности друг перед другом в управлении бизнесом и развитием стартапа. Образец корпоративного договора, разработанного юристами ФРИИ, по ссылке.

Сделка может быть заключена как по российскому, так и по зарубежному праву. Решение о юрисдикции принимается исходя из текущего состояния компании и её стратегических планов. То есть если российская компания работает на рынке США, то для привлечения очередного раунда инвестиций лучше работать структурировать в американской юрисдикции.

5. Планируйте и отслеживайте структуру распределения долей

Если не отслеживать динамику долей основателей, то можно потерять контроль над компанией или мотивацию дальнейшей работы. Каждый этап привлечения финансирования забирает у основателей часть доли. Постепенное размытие доли основателя может привести к тому, что он останется в компании в качестве наёмного сотрудника с опционом.

Отдав первому инвестору 50% своей компании, вы, скорее всего, потеряете возможность найти инвестора для следующего раунда и не сможете построить огромную и успешную корпорацию. Поэтому динамику доли основателей проектируют на долгую перспективу с прицелом на конечные M&A либо IPO.

Зависимость доли основателей бизнеса в компании от стадии финансирования

6. Привлекать деньги под конкретные КПЭ

Лучше всего привлекать деньги под конкретные результаты и сроки. Например, получить 5 млн рублей от инвестора для того, чтобы достичь выручки в 15 млн рублей. Неозвученные договорённости чреваты тем, что между инвестором и стартапом возникнут разногласия касательно развития стартапа и того, как должны использоваться деньги.

Бороться с размытием можно, закрепив в договоре возможность обратного выкупа части своей доли в компании по номиналу в случае достижения КПЭ. Также в договоре следует отметить обязанность инвесторов предоставить следующий транш инвестиций, если они не захотят продавать долю.

7. Не хватайтесь за непомерно большие инвестиции

Каждый новый раунд инвестиций следует привлекать согласно планам развития компании и для решения конкретной задачи.

Не стоит просить сразу 500 млн рублей на выручку в 2 млрд рублей, лучше сперва попросить 30 млн на выручку 100 млн, а потом — 300 млн на выручку в 500 млн.

Двумя миллиардами сложнее рисковать, чем 100 миллионами. Такое поступательное движение будет комфортным и для основателя, и для инвестора.

Инвесторы любят работать с компаниями, у которых есть продажи, поэтому не стоит останавливаться в своём росте. Лучшая стратегия — постоянный поиск точек роста и непрекращающаяся работа с потенциальными инвесторами для достижения амбициозных целей основателей.

Источник: https://vc.ru/finance/46204-vzyat-dengi-u-investora-i-ne-poteryat-kontrol-nad-biznesom

Как правильно оформить сделку с инвестором?

Выбор формы договора между предпринимателем и инвестором

Для оформления отношений с инвестором лучше всего использовать правовую форму ООО (общество с ограниченной ответственностью).

ИП избегают из-за рисков, потому что по закону индивидуальный предприниматель несет ответственность всем своим имуществом, кроме единственной квартиры.

АО (акционерные общества) не пользуются популярностью среди стартапов — открывать их дорого, достаточно сложно и долго.

Если коротко, то инвестор может стать участником вашего ООО и вложиться в капитал или дать деньги в долг. Рассмотрим подробнее механику этих путей.

1. Инвестор становится участником ООО

Эта модель известна в предпринимательской среде как «вхождение инвестора». Вне зависимости от того, будет ли инвестор входить в уже существующее ООО или создавать новое, порядок действий, по сути, один.

Согласуется объем инвестиций, пропорциональный номинальной доле в уставном капитале.

Затем инвестор вносит оговоренную сумму, после чего к нему переходит доля в компании, и можно приступать к внесению изменений в учредительные документы.

В последнее время участилась практика заключения инвестиционных договоров между стартапером и инвестором.

Главные моменты инвестиционного договора: схема финансирования, структура управления (имеет инвестор право вмешиваться в операционное управление или нет), порядок выхода участников из проекта, способы разрешения конфликтов.

С одной стороны, инвестиционный договор закрепляет ключевые договоренности, с другой, в нём могут содержаться очень конкретные детали (например, можно определить суд, в котором будет рассматриваться конфликт, если он возникнет).

Вхождение инвестора в уже существующее ООО стартапа

В случае, когда стартап уже действует как зарегистрированное юридическое лицо, инвестор направляет в адрес генерального директора формальное заявление о принятии в компанию и внесении вклада в уставный капитал общества. При этом, даже если у вас есть действующее ООО, некоторые инвестиционные фонды также могут потребовать зарегистрировать еще одно новое ООО с их участием – это нормально.

В заявлении инвестора указываются:

  • сумма вносимых денежных средств или состав иного имущества (стоимость неденежного вклада определяется на основе отчёта независимого оценщика);
  • планируемый срок внесения вклада (отсчитывается с момента принятия решения о принятии нового участника общим собранием участников ООО и не может превышать 6 месяцев);
  • размер предполагаемой доли в результате приёма в участники ООО (в процентах или в виде дроби);
  • иные условия внесения вклада и вступления в общество, не противоречащие закону и уставу компании.

Решение общего собрания участников общества о принятии нового участника и увеличении уставного капитала за счет его вклада принимается единогласно и должно полностью соответствовать заявлению инвестора.

Факт принятия решения и состав присутствовавших участников должны быть подтверждены путем нотариального удостоверения.

На момент принятия решения в действующем уставе ООО не должно быть запретов на увеличение уставного капитала путём принятия вкладов третьих лиц или других похожих ограничений. Если в вашем уставе есть такой запрет, надо сначала внести изменения в него.

Процесс завершается оплатой доли инвестором и регистрацией произошедших изменений в налоговой.

Создание новой совместной компании с участием инвестора

Если у вашего стартапа ещё нет юридического лица, создание совместной компании при участии инвестора выглядит самым логичным вариантом инвестирования.

Вкладом самого предпринимателя, как правило, будут нематериальные активы (права использования результатов интеллектуальной деятельности, передаваемые по лицензионному договору), технологическое оборудование или недвижимое имущество. Если вы располагаете чем-нибудь из этого, то оцените предварительно свое имущество у независимого оценщика.

Взаимоотношения соучредителей нового ООО нужно максимально подробно описать в уставе, включив в него правила распределения на общем собрании участников, принципы участия партнёров в прибыли компании, порядок выхода участников из общества и разрешения конфликтов, а также многие другие существенные условия. Мало кто вспоминает об уставе, пока дела идут хорошо, но невнимание к деталям и формальный подход могут существенно осложнить и сократить жизнь вашего бизнеса, а то и вовсе стать почвой для злоупотреблений недобросовестных инвесторов.

2.Инвестор не становится участником ООО

Не каждый предприниматель готов разделить управление своим проектом. В таком случае решением может стать долговое финансирование от инвестора, согласного не вмешиваться в операционную деятельность стартапа.

Предоставление инвестиций в виде займа

Инвестор может предоставлять процентный или беспроцентный заём – все зависит от ваших договоренностей. Возврат суммы происходит, как правило, единовременным платежом по истечении длительного периода времени (2-3 года).

Обеспечение инвестиций зависит от рисков проекта и требований инвестора. На практике, чаще всего в качестве обеспечения возврата займа используется залог объектов интеллектуальной собственности (например, программ, изобретений, ноу-хау) и долей в ООО.

Чтобы деньги тратились эффективно, в договоре займа может быть предусмотрено условие использования заёмщиком полученных средств только на определенные цели (целевой заём).

Данное условие также предполагает контроль инвестора за расходованием средств. Если деньги будут тратиться нецелевым образом, инвестор может потребовать досрочно вернуть заём с процентами.

Формы контроля и порядок возврата согласовываются в договоре займа.

Комбинированная инвестиционная схема

Её суть в том, что инвестор предоставляет заём за долю в компании в будущем. Это современный способ инвестирования, который в равной мере учитывает интересы стартапа и инвестора.

Гибкость этой схемы заключается в том, что предварительный договор купли-продажи доли в ООО подлежит исполнению только при наступлении т.н. отлагательного условия – обычно после выхода стартапа на окупаемость. Условия договора займа при этом будут аналогичны рассмотренным выше.

Возможные варианты выхода инвестора из стартапа – по действительной стоимости доли или через возврат займа (процентов по займу) – фиксируются в уставе при исполнении договора.

Эта схема похожа на популярные в Кремниевой долине конвертируемые займы (Convertible note), с помощью которых стартап получает финансирование с правом инвестора в будущем конвертировать долг в акции компании с учётом дисконта за риск. При этом размер пакета акций инвестора будет пропорционален отношению суммы его займа к вложениям на следующем раунде инвестирования.

Комбинированная схема в большей степени учитывает российские реалии (например, особенности ООО, где есть доли, но нет акций), однако требует оценить стоимость компании в предварительном договоре ещё задолго до наступления событий.

Что важно помнить, вступая в отношения с инвестором?

Вне зависимости от того, настаивает ли инвестор на какой-то конкретной форме инвестирования или нет, отнеситесь к её выбору со всей внимательностью, особенно если вы имеете дело с непрофессиональным инвестором, который инвестирует от случая к случаю или впервые.

Помните, что когда на стороне инвестора действует команда профессиональных юристов, которые собаку съели на оформлении отношений со стартапами, они работают в интересах инвестора. Поэтому вы, как минимум, должны подстраховаться и привлечь независимую юридическую экспертизу, которая проверит все документы на предмет соблюдения ваших интересов.

Надеемся, что эта информация поможет вам разобраться в сложном и важном вопросе. Мы же со своей стороны рады будем помочь, если вы решите, что нуждаетесь в живой консультации.

Источник: https://spark.ru/startup/yurbyuro/blog/14427/kak-pravilno-oformit-sdelku-s-investorom

Договор инвестирования

Выбор формы договора между предпринимателем и инвестором

Соглашение между инвестором и заказчиком оформляются в виде инвестиционного договора установленного образца. В соотношении с последними изменениями законодательства договор инвестирования защищает не только права инвестора, но и еще и предоставляет права и заказчику, которые непосредственно будет осуществлять организационные работы.

Общие понятия: инвестиционный договор

Инвестиционный договор – это документ, который подтверждает взаимоотношения между инвестором и непосредственно заказчиком. В свою очередь договор складывается из обязательств, которые выдвигают обе стороны.

Такое понятие впервые было использовано Верховным судом из-за того, что часто встречали случаи когда партнеры не могли разделить между собой прибыль.

И вот после множества инцидентов, ввели такое определение и даже предоставили первый образец инвестиционного договора.

Договор инвестирования в бизнес непосредственно имеет две стороны – это заказчик и инвестор.

Заказчик – это человек, который ведет проект, в большинстве случаев сам руководитель предприятия. На нем лежит вся ответственность за средства, которые предоставил инвестор. Он обязуется выполнить все пункты, которые содержит его образец договора с инвестором. Заказчик полностью несет ответственность за результат проведенной финансовой деятельности.

Инвестор — это может быть юридическое или физическое лицо, которое инвестирует свои средства на финансирование проекта. Главной его целью считается получение прибыли за свой вклад в производство или в сферу услуг.

Инвестиционное соглашение сфере строительства может еще иметь и подрядчика, который будет заниматься организационными вопросами, то есть он будет искать заказчика и инвестора, в свою очередь он получает комиссионный от полученной прибыли. На сегодняшний день это очень хороший вариант заработка и главное – это помогает заключить инвестиционный контракт.

Условия заключения инвестиционного договора

После того как инвестор и заказчик нашли друг друга, то необходимо обговорить все условия заключения договора, которые должны подходить обеим сторонам.

Отношения между сторонами строятся таким образом, что инвестор передает денежные средства заказчику, при этом все движения оформляются документально, в соответствии с регламентирующим взаимоотношения законодательством, что в свою очередь уменьшает степень риска потери инвестором своих инвестиций.

Заказчик в свою очередь вкладывает все деньги в развитие проекта, при этом он обязан контролировать все процессы затрат и прибыли. В будущем после получения прибыли в установленный срок вкладчику вернуть вознаграждение за пользование денежными средствами.

Проценты за пользование инвестициями могут выплачиваться двумя основными способами:

  • в договоре указывается фиксированная сумма, она считается неизменной на протяжении всего инвестиционного проекта, выплаты должны совершаться точно в срок. Конечно, периодически могут возникать ситуации, по которым заказчик не может выплатить деньги в срок, то в таком случаи необходимо оговаривать данный случай с инвестором. При согласии вкладчика можно продлить срок выплаты, но обязательно данное положение стоит внести в инвестиционный договор.
  • выплата в зависимости от полученной прибыли ее еще называют приблизительной. Иногда проекты бывают долгосрочными, и предугадать точную прибыль почти невозможно. В таком случае ставится приблизительное значение доходности, оно может корректироваться в обе стороны. Такой вариант инвестора в основном не устраивает, так как им хочется знать, что их средства защищены и они получат те деньги, на которые рассчитывают. Для заказчика такой вариант хороший, потому, что они уже не могут гарантировать точную прибыль из-за постоянных изменений, в экономике страны, особенно влияет на прибыль уровень инфляции, который с годами становится все выше, особенно в нашей стране.

Процесс передачи инвестиций заказчику может осуществляться по-разному.

  1. Первый способ включает, что стороны подписывают договор инвестиционного товарищества и деньги передаются заказчику сразу в соответствии с установленными условиями.
  2. Второй способ заключается в том, что средства передаются не сразу, а частями. Зависит это от различных факторов:
  • заказчик на стадии разработки инвестиционного проекта не требует всей сумы денежных средств;
  • инвестор, не до конца доверяет заказчику и пытается таким образом защитить свои средства от потери;
  • такой способ целесообразный, так как проект на данный период не нуждается на вкладе полной суммы.

Все возможные движения денежных средств должны контролироваться как заказчиком, так и инвестором, чтобы в конфликтных случая можно было решить проблему. Иногда подобные разбирательства доходят и до суда, а тут уже требуется подтверждение проведенной операции.

Образец договора инвестирования в бизнес должен учитывать такие обязательства сторон:

Заказчик:

  • придерживается установленного срока в осуществлении инвестиционного проекта;
  • предоставляет отчет инвестору, о расходах в случаях необходимости;
  • предоставление участка или офиса для осуществления проекта;
  • сдача результата проведения инвестиционного проекта;
  • предоставление всех необходимых документов для осуществления проектной деятельности;
  • привлечение необходимых лиц для заключения договора;
  • контролирует все действия которые непосредственно относятся к проекту, лишние расходы не допускаются;
  • обязуется вернуть сумму долга инвестору в определенный срок.

Инвестор:

  • передает денежные средства заказчику в соответствии с инвестиционным договором, без каких либо изменений;
  • после окончания работы принимает объект от заказчика;
  • выплата вознаграждения заказчику.
  • обязательно регистрирует права собственности на недвижимость или другой полученный результат, при этом передает свой образец договора инвестирования в нужные регистрационные службы.

Нюансы инвестиционного договора

В период заключения договора, как для заказчика, так и для инвестора необходимо ознакомиться с действующими законами государства, нужно это для правильного оформления. В таких делах важно знать все законы, это предоставляет защиту в будущем.

Для большей уверенности и для ознакомления можно проконсультироваться с юристом. Такие люди хорошо ознакомлены с такими делами и могут объяснить многие моменты, которые затрудняют вопросы подписания договора. Во время подписания, можно предоставить юристу образец договора инвестирования в бизнес.

Он сможет четко обрисовать существующий вариант и ответить на вопросы, связаны с риском.

В том случае, если помощью юриста воспользоваться нет возможности, то стоит придерживаться следующих рекомендаций в подписании инвестиционного договора:

  • четко должно быть указано наименования договора, время заключения, информация о сторонах. Которые участвуют в заключении, место осуществления процесса;
  • важные условия, такие как цена, срок осуществления инвестиционного проекта, цель проекта;
  • права и обязанности инвестора и заказчика.

В случаи если это проект по строительству недвижимости, то важно включить адрес и площадь объекта, где строится или планируется строиться дом.

Цена проекта

Договор с инвестором обязательно имеет пункт о цене. Инвестора интересует твердая цена, то есть цена, которая не будет меняться на период осуществления проекта.

Она учитывает такие, нюансы ка вознаграждения заказчика за проделанную работу, стоимость материалов для работ, стоимость за услуги предоставленные квалифицированными специалистами, возможные риски, оплата за использование определенного оборудования.

Приблизительная цена определяется в установленном порядке, то есть этот момент обязательно прописывает в договоре. В основном для расчета используют индексный метод. Этот метод предусматривает, что каждые из этих затрат корректируются индексами, при этом учитываются любые изменения в ценах на используемые материалы и услуги.

Важным моментом в определении стоимости проекта играет и срок договора. Во многих случаях именно срок служит точкой отсчета для определения дальнейшей ответственности. Как показывает практика, нарушения обязательств допускаются в срок выполнения проектных работ.

В случаи если объект сдается не в тот срок, то возможны изменения в цене. Рискует не только инвестор, а рискует и сам заказчик.

Риск инвестора заключается в том, что он не вовремя получает результат и это может обрушить все его планы (иногда инвестируют в недвижимость для последующей продажи, при этом он может заключить договор с потенциальным покупателем).

Заказчик рискует тем, что инвестор может подать в суд или стоимость материалов или услуг может увеличиться в цене и это спровоцирует недостаток. Такой расклад может отнять заработок у заказчика.

Передача объекта

Если взять для примера сферу недвижимости, то тут после того, как лицо владеющие правом аренды на землю, обязуется получить разрешение на ввод в эксплуатацию данного строительного комплекса.

Важно учитывать тот факт, что договор аренды должен действовать и на тот период, когда строительные работы уже будут закончены. В противном случаи, построенный дом будет считаться, как построенный без ведома владельца и такой дом будет подлежать сносу.

А еще если не будет документа аренды, то инвесторы могут присвоить его себе без ведома заказчика. Будет конечно возможность его вернуть назад, правда сделать это достаточно сложно.

Порядок проведения передачи объекта:

  • осуществляется получение разрешения ввода в эксплуатацию заказчиком, обязательно регистрируется дом в государственном реестре управления;
  • после регистрации, заказчик в письменном виде оповещает заказчика о готовности передать объект в собственность, назначает время и дату передачи, где будет все законно оформлено;
  • после осмотра инвестором недвижимости и отсутствии дефектов, он подписывает акт приема-передачи, после отправляется в управление государственного реестра для оформления помещения в качестве своей собственности.

В любом случаи существуют и риски, которых остерегаются стороны инвестиционного договора, основные из них это:

  • Произошла перепланировка помещения. В договоре данный инцидент не отразился. Одна из сторон не в курсе изменений;
  • Отсутствует право собственности на землю у заказчика. Такое строительство будет признано не действительным и в эксплуатацию дом не введется;
  • Объект не соответствует характеристикам, которые четко указаны в договоре;
  • Площадь помещения по размеру меньше и больше указанного в договоре;
  • Строительство объекта осуществлено не качественно, есть отклонения от установленных норм.

Подводные камни

В любом случае, больший риск несет инвестор, так как участвует в проекте его денежный капитал. Вкладчику стоит опасаться многих вещей и перед тем как вложить деньги в дело, то необходимо собрать информацию относительно заказчика.

Эксперты советуют следующие:

  • Изначально стоит проверить деловую репутацию фирмы заказчика, в том числе и их кредитную историю;
  • Обязательно запросить у организации правоустанавливающие документы на владение территорией земли, чаще всего этим документом будет паспорт;
  • Запросить у заказчика все разрешающие документы на проведения проектных работ. Убедиться в том, что нет просроченных разрешений, и в будущем не возникнет проблем с документацией;
  • В случаи если уже имеется инвестор, то стоит провести юридическую экспертизу деловых отношений между ними. После этого запросить договор и приложить их к новому.

Итак, инвестиционный договор – это очень важное решение для заказчика и инвестора, которое необходимо проводить с полным пакетом документации и информации. Для каждого участника есть права и обязательства, придерживаясь которых можно надеятся на получение положительного результата.

Читайте далее

Инвестиционный фонд: общее понятие и принцип работы.

Популярные инвестиционные инструменты.

Как проводится инвестиционный менеджмент.

График и другие составляющие части бизнес-плана.

Источник: https://kudainvestiruem.ru/obschee/investicionnyj-dogovor.html

Стартап: важные юридические предосторожности

Выбор формы договора между предпринимателем и инвестором

“Ни один победитель не верит в случайность” (Фридрих Ницше), а вот проигравший охотно в нее поверит. Но если даже удачу нужно “ловить за хвост” (а не просто желать ее), то чтобы оградить себя от неудач, следует сделать намного больше.

Необходимо предусмотреть и оценить риски, обеспечить надежный тыл там, где это возможно и имеет смысл.

Особенно если человек идет не по проторенной дорожке, а создает нечто новое, уникальное: строит свое дело на основании инноваций или инновационных технологий. 

Повальное большинство стартапов терпят неудачу: количество успешных проектов часто оценивается в 3 – 5 % от их общего числа.

Перед командой стартапа стоит немало разноплановых задач, вопросы поиска инвестиций, раскрутки, развития, и на “мелкие” юридические детали просто не хватает времени и сил.

Конечно, причинами большинства провалов вряд ли становятся плохо написанный устав или отсутствие договора между учредителями.

Но пренебрежительное отношение к юридическим моментам можно сравнить с беспечностью новичка в горах: чтобы не упасть со скалы, недостаточно одной только смелости и ловкости – нужно организовать надежную страховку, потому что рано или поздно удача заканчивается. И если тому большинству, которое никогда не достигнет вершины, в общем-то, все равно, то потенциальным победителям подстраховка точно пригодится.

Итак, какие юридические предосторожности стоит учесть, чтобы не споткнуться в самый неожиданный момент? Рассмотрим основные из них по порядку.

Договоренности между основателями

Вопросы о том, кто и на что претендует в совместном проекте, лучше решать на самой ранней стадии.

Сюда входят вопросы размера долей в будущей компании, роли и задачи каждого в проекте, действия в случае ухода одного из основателей, возможность выкупа его доли, порядок принятия решений, материальный вклад каждого в общее дело, условия продажи бизнеса и т. п.

Такие аспекты следует обсуждать заранее и фиксировать документально, чтобы каждый из участников точно понимал (а не просто догадывался), на что ему рассчитывать в том или ином случае. Это также может помочь избежать судебных разбирательств в будущем.

Оформление прав интеллектуальной собственности

Тут вопросов обычно не возникает: каждый понимает, что самые ценные активы компании нужно защищать.

Но важно подумать, как именно оформить такой актив, как его оценить, кто станет его собственником, получат ли инвесторы права на интеллектуальные активы, сколько времени займет оформление прав, возможен ли их залог.

Не менее важно проверить, нет ли нарушения чужих прав интеллектуальной собственности, в том числе относительно нижеследующего.

Конфликт названия

Название проекта, компании или продукта необходимо подбирать с учетом уже существующих.

Никому не захочется внезапно обнаружить, что кто-то уже зарегистрировал компанию с аналогичным названием, что “светит” нарушение прав на чужую торговую марку, проблемы с доменными именами или что “уникальный” продукт имеет “близнеца” на интересующих рынках.

Поэтому помимо мелодичности названий важно учесть и юридический аспект и вовремя произвести поиск аналогичных наименований, торговых марок, патентов, доменных имен. Не только в Украине

Выбор юридической формы для проекта

Имеет ли смыслостановить выбор на простейшей форме для предпринимательской деятельности или обязательно создавать сразу акционерное общество? Сколько ресурсов придется потратить на выполнение всех требований законодательства относительно отчетности и ценных бумаг? Как выбрать систему налогообложения, на каком этапе и каким образом инвестор будет “заходить” в компанию, и как правильно оформить его участие, учитывая величину его инвестиции и требования украинского законодательства? Впрочем, эти вопросы плотно связаны с инвестированием, страной и ожиданиями потенциальных инвесторов.

Отношения с инвесторами

Этот вопрос волнует украинских основателей стартапов больше их коллег из других стран.

Найти компромисс между зависимостью от инвестора и свободой выбора, определить форму взаимоотношений, которая удовлетворит все стороны, не допустить обещаний, которые невозможно или очень сложно будет выполнить из-за юридических формальностей.

Именно на этом этапе пригодится совет опытного юриста и тщательная проработка условий сотрудничества с инвесторами. Конечно, в таких отношениях большие риски несет тот, кто вкладывает средства, но и “носителям идеи” есть что защищать.

Отношения с нанимаемым персоналом

В стартапах договоры о неразглашении коммерческих тайн приобретают особый смысл. Там, где основной ценностью является инновация, устного обещания никому ничего не рассказывать, конечно же, недостаточно.

Бумажный договор не станет каменной стеной, но четко определит обязанности персонала и ответственность в случае разглашения того, что разглашать не следует.

Не меньшее внимание стоит уделить вопросу права собственности на результаты работы персонала.

Договорная база для работы с клиентами

Уровеньдоговоров многих сфер бизнеса в Украине с точки зрения баланса распределения рисков остается не очень высоким. Часто встречаются случаи, когда спорная ситуация в договоре не предусмотрена, или не определены пути ее решения.

Что уж говорить о ситуациях, когда дело касается инновационных технологий или новаторских решений, предусмотреть все варианты развития событий для которых еще сложней.

Поэтому в отношении договоров с клиентами и/или партнерами в стартапах должно уделяться особое внимание, в том числе, вопросам распределения ответственности, разрешения споров и гарантиям.

Все эти моменты давно известны и понятны западному миру – у нас же официальная сторона отношений в бизнесе искажена из-за некой оторванности формальных норм и требований от практики.

Привыкнув к тому, что документы не отражают реального положения вещей, сложно относиться к документальному оформлению отношений с должной серьезностью. Но, собственно, и переоценивать юридическую сторону не стоит – никакая страховка не спасет изначально провальную затею.

Но вот сохранить некоторое количество нервных клеток юридические предосторожности могут. И это стоит использовать.

Источник: http://uz.ligazakon.ua/magazine_article/EA007977

Нашли инвестора? Почему это не повод для радости и что нужно учесть перед подписанием договора | Rusbase

Выбор формы договора между предпринимателем и инвестором

Главное условие реализации бизнес-идеи – найти инвестора для финансирования стартапа. И вот этот чудесный момент наступает: инвестор найден, финансовые условия сделки всех удовлетворяют, осталось подписать документы.

И тут вы задумались (хорошо, если это произошло именно на этом этапе): «Сегодня моя разработка – просто идея, но завтра она может стать успешным бизнесом с многомиллионным доходом. Как мне защитить свое детище и на что обратить внимание в сделке с инвестором, юристы которого здорово потрудились, придумав множество запутанных условий?».

Начнем с того, что право авторства на произведенный продукт принадлежит разработчику. Это неотчуждаемое и нематериальное право автора.

Программист может требовать указания своего имени на экземпляре программы, игры и любого другого созданного произведения.

При этом есть возможность этим не пользоваться в обмен на более интересные финансовые предложения – например, более высокие роялти. Конечно, тогда о разработчике лично никто не узнает, но, возможно, этого и не требуется. Указание имени – это скорее к развитию личного бренда, а не к защите технологии.

Но как обстоят дела с защитой исключительного – имущественного – права на технологию? Изначально оно принадлежит разработчику. Затем в большинстве случаев – передается в стартап (созданное юридическое лицо), где разработчик является участником.

Во время заключения договора инвестор хочет быть уверенным в том, что его контрагент не исчезнет с успешно развитым бизнесом, в связи с чем сделка может включать условия передачи права на разработку. Поэтому необходимо обратить внимание на объем исключительных прав, передаваемых инвестору, а также на следующие обстоятельства.

Доказательства прав

До заключения договоров с инвестором следует подумать о том, как подтвердить свои права на разработку. Доказательства может потребовать сам инвестор для проверки чистоты сделки, а также они могут понадобиться вам в случае возникновения с ним спора.

Чтобы обезопасить себя от потери права на разработанное программное обеспечение следует сначала задаться вопросом о том, имеются ли у вас подтверждающие документы.

В таких странах, как США, Япония, Россия и государствах ЕС, программа охраняется авторским правом по факту ее создания. Для этого необходимо подтвердить факт, дату разработки и принадлежность права именно вам.

Допустимыми доказательствами являются сведения о депонировании (хранении) программы в независимых организациях и нотариальные заверения программы на электронных носителях.

Дата создания визуального отображения программы может быть подтверждена данными интернет-архива WayBackMachine или кэш-страницами Google и «Яндекса».

Чтобы подтвердить принадлежность программы вашей компании необходимо наличие контрактов с разработчиками. Таковыми могут выступать:

  • договоры об отчуждении исключительного права,
  • трудовые договоры,
  • договоры авторского заказа.

Не забудьте, что ко всем договорам должны быть передаточные документы.

Косвенным подтверждением принадлежности разработки может выступить в том числе бухгалтерская отчетность, в которой в качестве нематериального актива на балансе будет числиться программа.

Разработка может охраняться также путем регистрации, что представляет собой более надежный путь подтверждения принадлежности прав.

Регистрация программы на территории России производится в Роспатенте. В случае если ваш бизнес ориентирован в том числе на иностранного клиента либо вы планируете выходить на международный рынок, то вам необходимо истребовать международную регистрацию в тех странах, где планируете вести бизнес.

Дополнительные средства защиты

Существуют и другие средства обеспечения доказательств принадлежности вам разработки и защиты от копирования. К примеру, вы можете включить в программный код текст с указанием на вашу принадлежность и добавлением обозначения ©. Также код можно сделать узнаваемым путем включения в него намеренных ошибок, не влияющих на работоспособность.

Если ваша разработка включает в себя базу данных, стоит добавить в нее уникальный, отсутствующий в общем доступе элемент, который не несет функционального назначения, но может быть отслежен. К примеру, адрес несуществующей электронной почты. Это позволит подтвердить совершение копирования базы данных.

Проверка инвестора

Следующими факторами риска являются компания и личность инвестора – добросовестно ли это лицо ведет бизнес, новичок ли он в сфере инвестирования в IT или профессиональный игрок на рынке?

Прежде чем выходить на обсуждение условий и подписание договора, следует проанализировать информацию об инвесторе в сети – возможно, найдутся какие-либо отзывы.

Затем стоит найти проекты, в которые инвестор вкладывался ранее, и пообщаться с их представителями. Вероятно, эти люди расскажут о подводных камнях, которые могут вас ожидать. Также будет полезным проверить текущую деятельность инвестора со стороны государственных органов.

Как проверить инвестора в России?

Для начала необходимо «пробить» юридическое лицо через сайт ФНС на предмет планируемой реорганизации, достоверности сведений, включения директоров и участников в список дисквалифицированных лиц.

Кроме того, следует проверить инвестора на банкротство (на сайте газеты «КоммерсантЪ» публикуются сообщения о введении процедуры банкротства), проанализировать его споры в судах – возможно, он известен своими недобросовестными действиями в отношении разработчиков. Наличие долгов и ведение в отношении должника исполнительного производства можно проверить в банке исполнительных производств на сайте судебных приставов.

Насколько хорошо инвестор разбирается в программном обеспечении и как сильно заботится о регистрации разработок на себя, можно проверить на российском сайте ФИПС, в «Яндексе», на сайте ВОИС или Google, отслеживая регистрацию результатов интеллектуальной деятельности.

Подготовка к появлению инвестора

При заключении договора с инвестором важно обратить внимание на состояние вашего бизнеса, поскольку выгодная сделка может сорваться в случае бардака при ведении дел.

Перед заключением каких-либо договоров с инвестором необходимо привести свой бизнес в надлежащий юридический вид – структурировать его, избавившись от рискованных и непрозрачных схем.

Необходимо на отдельное юридическое лицо (лица) устроить разработчиков, передать активы, перевести договоры, зарегистрировать патенты. При этом не относящуюся к бизнесу деятельность нужно вывести из поля зрения фирмы.

Особенности разных форм структурирования сделок

Основной задачей при заключении сделки является выбрать наиболее правильный для нее формат.

Соглашение о намерениях

В процессе согласования сделки может возникнуть потребность в фиксации промежуточных договоренностей, например, в случае проведения due diligence. Зафиксировать итоги поможет соглашение о намерениях.

Оно не является договором в классическом смысле, необязательно к исполнению, но может являться доказательством в случае недобросовестного поведения одной из сторон. Кроме того, нельзя исключать психологический фактор – при наличии соглашения о намерениях участнику сделки будет сложнее объяснить свой выход из нее или существенное изменение условий.

Соглашение о неразглашении

В целях сохранения разработки в тайне следует заключить соглашение о неразглашении полученной информации, которое должно включать в себя:

  • описание того, что представляет собой конфиденциальная информация,
  • указание на владельца информации (стартап),
  • период времени, когда конфиденциальность будет сохранена,
  • ответственность за разглашение.

Финансирование стартап-проекта может быть осуществлено посредством разных юридических конструкций. В частности:

  • вклад инвестора в уставный капитал стартапа,
  • купля-продажа доли стартапа,
  • предоставление инвестиций по договору простого товарищества,
  • заем.

Также для более детальной проработки взаимных прав и обязанностей рекомендуется заключить:

  1. Корпоративный договор (акционерное соглашение). Он позволит зафиксировать порядок управления обществом участниками и избежать конфликтных ситуации при принятии корпоративных решений.
  2. Соглашение об опционе. Оно позволит инвестору приобретать новые доли в компании с достижением определенных результатов, а вам позволит обезопасить себя от прекращения финансирования со стороны инвестора – в этом случае с помощью опциона его доля переходит вам.

При любой из указанных конструкций (а также их гибридов) о защите интеллектуальной собственности стартапа на разработку необходимо следовать некоторым правилам, а именно:

  • не отчуждать исключительное право на разработку инвестору,
  • не передавать исходный код разработанной программы – здесь инвестор может потребовать заключение соглашения эскроу программного обеспечения – своего рода депонирование (хранение), это имеет место, но необходимо внимательно подойти к формулированию условий,
  • фиксировать порядок пользования программным обеспечением в случае заключения лицензионного договора с инвестором,
  • отдавать предпочтение неисключительной лицензии при заключении лицензионного соглашения с инвестором,
  • детально описывать порядок ания по вопросам использования и распоряжения интеллектуальной собственностью на разработку в корпоративном договоре.

Резюмируя, хотелось бы отметить, что при оформлении инвестирования в целях защиты интеллектуальной собственности необходимо проработать широкий комплекс юридических вопросов, проанализировать процедуру заключения, содержание и последствия сделки со всех сторон.

Материалы по теме:

3 ошибки предпринимателей, которые привлекают свои первые инвестиции

Жизнь стартапа после инвестиций: какие проблемы могут вас ждать

С какими проблемами может столкнуться предприниматель в IT-сфере и как их решить?

В чем разница между работой инвестора и основателя компании — объясняет Николай Давыдов (Gagarin Capital)

Что следует спрашивать у инвесторов, прежде чем они выпишут чек

Фото на обложке: Unsplash

Источник: https://rb.ru/opinion/kak-ne-lishitsya-avtorstva/

Окно права
Добавить комментарий